方大炭素,本钱出海:一带一路结尾——东非肯尼亚,平邑天气

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铅笔道签约作者丨清流本钱出资总监陈耘、剖析师陶凯

上一篇文章里,经过对非洲现状的微观剖析,咱们以为在GDP稳步增加、人口盈利迸发、第三工业兴起、“水、电、煤”根底设施不断完善、创业人才回流等要素的灌溉下,为非洲互联网工业的兴起供给了肥美的土壤。一起,咱们也意识到开展极度不均衡的经济体下,以点带面的去寻觅互联网商场“原点”的必要性。本篇将根据咱们的研讨与实地调查所见,与咱们共享、沟通东非代表性国家肯尼亚、乌干达的一些发现。

肯尼亚微观状况

1、国家经济开展迅猛:肯尼亚作为东非买卖港口国,是东非区域开展中心,18年国家GDP近800亿美金,增速近6%,带动东非经济高速开展,增速世界领先。

2、人口继续高速方大炭素,本钱出海:一带一路结束——东非肯尼亚,平邑气候增加:近5年人口增速CAGR为2.6%,18年达5095万人口,现在年增速仍高达2.52%,人口继续高速增加。城镇化率约为26.6%,存在很大的提高空间。

3、肯尼亚首都内罗毕:首都内罗毕400万人口,被誉为“东非小巴黎”与“欧洲后花园”,内罗毕主城区楼房景象与市中区南侧贫民窟并存,60%城市人口散布在100个贫民窟中,人口密度极大。跟着交通高温轴承shgbzc基建完善,卫星城镇化继续扩张,全体城市的阶梯观感与我国15年前滨海港口城市形状较为相似。

4、地理位置纽带:肯尼亚是中东非的交通与买卖纽带, 内罗毕是埃及开罗和南非约翰内斯堡之间最大的城市,肯尼亚第二大城市蒙巴萨具有非洲东岸最重要的深水港。以肯尼亚为中心节点的东非现在是非洲基建最为老练的区域,中心辐射才能极强。

5、工业结构:电信方大炭素,本钱出海:一带一路结束——东非肯尼亚,平邑气候通讯、旅行等新式效劳业占比附加值最高;跟着近五年物流根底设施(公路/铁路/港口)和买卖环境的优化(感谢“一带一路”),农业附加值曲线提高峻峭(鲜花、咖啡、茶叶);制造业根底较单薄,工业产制品依靠进口。

6、外汇办理环境敞开:肯尼亚国家以私营经济为主,方针敞开,外汇安稳,无外汇管制,外资公司赢利可以自在汇入汇出。在肯尼亚出本钱钱相对低价,也是我国企业在肯尼亚进行出资的有利条件。

定论

肯尼亚关于许多来过非洲旅行的人必定非常了解,首都内罗毕观感相似15年前我国的滨海港口城市,具有超大都市的开展潜力。除了得天独厚的自然风光(Safari Park)带动旅职业之外,肯尼亚自身也是东非的经济买卖纽带,经济、人口、城镇化快速提高,基建比较其他东非区域要兴旺许多,特别是骨干线路的建造现代化程度高于咱们的预期,交通基建的不断老练也在催化城市化与各个工业的加快开展。而且,敞开的外汇方针、安稳的汇率,关于本钱的进出也是利好的风控保证。咱们判别,以内罗毕为中心的肯尼亚将成为东非区域的物流、资金流原点,加快向外辐射。

肯尼亚微观状况

1、人均收入:肯尼亚人均GDP~1678美金,当地公民月工资一般在600元左右;全体贫富差距较大,中产阶层较薄,失业率达11.4%。

2、人口年龄结构:人口年龄结构年青化,19岁以下占比52%,移动互联网开展潜力大。

3、言语:较为一致,英语为官方言语,本地东非的斯瓦希里语为第二官方言语。

4、移动互联网浸透率:智能手机浸透率达全国人口的41%,手机浸透率超越90%,其间移动互联网浸透率高达83%,居非洲国家之首。

定论

假如依照国内的规范来看的话,非洲是简直没有所谓“中产阶层”的;虽然在兴旺的肯尼亚,光鲜的背面依然显露着巨大的贫富阶层差异。搭车络绎在城市里,可以显着的观察到阶层特征。了解“绝大多数”很必要,究竟大的时机起始于大多数人的痛点。相对一致的言语对互联网产品的落地是利好,比较在印度创业经常会遇到多言语、文明的杂乱环境,这一方面的运营门槛和本钱会低许多,在本地运用英文可以很顺利的进行各种商业行为。领跑全非洲、乃至大多数开展我国家的移动互联网、移动付出浸透率,使得肯尼亚成为东非最好的一片互联网“试验田”。得肯尼亚者,得东非,乃至扩张到西非、中非,都有了一个安定的根底。

肯尼亚移动付出与M-Pesa

1、移动付出与银行卡浸透率:肯尼亚移动付出浸透率超越70%,但银行卡浸透率仅为15%。在非洲,运营商开展程度一般与银职业此消彼长,运营商获取移动付出银行车牌推出电子钱包后,将凭仗低本钱的网点和费率碾压二次元凶恶图片银职业,无固定费用+小额转账免费;肯尼亚银行一般需求每月固定卡费+每笔手续费率1.5%。

2、M-Pesa推进肯尼亚移动付出遍及:移动互heartbeats是什么意思联网的开展获益于肯尼亚榜首大运营商Safaricom的电子钱包M-Pesa的本地化推行。M-Pesa于2007年推出,现在MAU超越2000万,月均买卖11笔;借用运营商途径优融水苗歌势,署理点超越15.6万个,下沉遍及加油站、小卖部等终端途径。

3、M-Pesa最大的特色在于除APP外还有手机卡短信指令系统,智能机和功用机均可适配运用,可以下沉浸透。

4、运营商Safaricom拔刀队之歌现在市值超100亿美金,2018年M-Pesa事务营收6.2亿美金,占集团收入比重26.9%,M-Pesa事务14.2%的增速成为推进公司增加的动力。

定论

抛开数字,从咱们去内罗毕贫民窟实地调查的直观体会看,到处肉眼可见的运营商广告背面传递着一个活跃的信号:年代行进的必定性,移动付出的遍及和下沉是由商场自身在自发推进,用户杰出的运用习气及承受程度都为互联网的落地节省了很多的教育、时刻本钱,乃至运营商。肯尼亚的运营商因为剧烈竞赛而坚持了高度的灵敏,彻底没有疏忽移动付出这个根底建造。关于功用机也供给了相对齐备的、接地气的、安全可行的解决方案,致运用户直接跨过了实体银行卡阶段、直接走进了三国之西州制霸全民电子钱包年代。

肯尼亚根底设施

肯尼亚作为一带一路结束,外资投入带动根底设施落地,我国是肯尼亚的榜首大买卖同伴与最大的融资国和承建方。例如我邦交建建造运营的蒙内铁路,造价38亿美金,衔接内罗毕和东非榜首大港蒙巴萨港,全长480公里,触及运力2500万吨,日吞吐量超越4000辆货车。

图为以我国规范输出的内罗毕物流园区ICD

基建工业链功率与信息系统均落性动态后于基建硬件开展。因外来承建高规范根底设施园区,未有充耿富有分时刻构成集中式匹配功率较高的第三方中介,车货匹配仍处于熟人电联关系链,信息功率极低,工业链条各个环节极度涣散;现在园区、货主与货运公司信息化率均极低,没有进入PC互联网年代。

定论

咱们很关怀基建,所以特别调查了港口物流园。物流是一个陈旧的职业,我国远在互联网到来之前就现已阅历了感觉蒋依依好有心计绵长的开展构成了一套完好的线下工业链条,从货主、信息部、专线、承运公司、司机,到园区运营等各个生态一应俱全,互联网的到来为整个存量商场进行了必定程度的赋能、提效。关于东非来说,虽然表象上我国规范输出的港口园区硬件条件较为齐备,但从工业链的视点看依然是缺失的、原始的。在这样一个阶段迎来信息年代,就像印度跨过PC年代直接过渡到移动年代相同,互联网的赋能对工业的改动将会是巨大的、降维的。

东非其他代表国家介绍——乌干达

乌干达是东非穆姜传人口/经济增速较快、移动互联网高速开展的另一代表性国家。

(1)乌干达微观状况

乌干达经济高速开展,农业品类结构具有差异性:国家18年GDP约275亿美金,增速近7%,通讯电信及旅行等新式效劳业开展迅猛方大炭素,本钱出海:一带一路结束——东非肯尼亚,平邑气候,农业仍官谋罗子良坚持较高比重,农业人口占比近七成,农产品品类结构具有必定共同性(咖啡、棉花、生果蔬菜、烟草)。

国家人口盈利:全体国家人口4427万,人口高速增加,复方大炭素,本钱出海:一带一路结束——东非肯尼亚,平邑气候合增速高达3.3%;19岁以下占比60%,人口结构极为年青。国家全体充溢增加潜力。

乌干达首都状况:首都坎帕拉400万人口,市区人口200万,市区面积238平方公里,城市坐落于七个山头上,全体城市观感相似“东非新加坡”。坎帕拉正常月工资约为4-500块公民币,乌干达人均GDP701美金。

图为乌干达首都坎帕拉徐忠碧

根底设施潜力较大:

城内交通路较窄,载具摩托车Boda最多,十几万辆,摩的创业公司SafeBoda有8千辆。

方大炭素,本钱出海:一带一路结束——东非肯尼亚,平邑气候

城际方面,我国承建乌干达机场等城际公路,城际根底设施较完善;乌干达同样是中非出资规划中的东非铁路结束,基建带来的国家增值潜力大。

国家聚落剖析:因为街拍皮裤国家经济较为凭借农业,乌干达农业劳动力占比高达68.4%(肯尼亚37.2%,尼日利亚36.4%),城镇化率仅为23.2%,大多数人口散布在市郊及乡村且购买力有限,因而首要城市距离较大,缺少买卖流和商流的中心聚合点,城市单点打破效沪碟汇味馆率有限。咱们判别在乌干达,单一城市创业天花板有限,创业公司需求具有极强的下沉才能与跨区域扩张才能。

(九万年义务教育2)方大炭素,本钱出海:一带一路结束——东非肯尼亚,平邑气候乌干达移动互联网达叔街头状况:

下沉和跨区域扩张是乌干达移动互联网浸透的赛点。

方针监管全体较敞开:方针环境在监管方面相对商场化,外资运营商(MTN/Airtel)占有控制位置,切入付出车牌/电子钱包;也导致本乡银职业萎缩,常有银行破产,但在这方面,政府供给国有化背书。

移动付出遍及率极高,银行卡浸透率极低:银行卡浸透率小于10%。移动付出浸透率占比50%,简直一切手机用户(功用机+智能机)都用电子钱包移动付出。

银行卡浸透低因无法下沉:1)银行网点无法掩盖乌干达广阔的乡村(分行方大炭素,本钱出海:一带一路结束——东非肯尼亚,平邑气候、运钞车本钱太高),乡村无网点办卡;2)每月需求20元公民币的卡费。

运营商移动付出的下沉扩张才能极强:运营商移动付出经过每笔0.5%提现手续费+地毯式开设署理网点掩盖全国乡村,更符合乌干达国家聚落形状,满意用户无银行卡的存取需求。乌干达政府方案对移动付出纳税。

图为乌干达乡村的Airtel Mobile Money署理充值点

移动互联网快速增加:手机浸透率52%,智能手机存量占比15.8%,伴跟着18年网络资费下降65%,未来三年智能机出售占比增加御贡天朝到60%占比。

硬件零售业态由传音主导:传音在乌干达特别占有途径控制位置,中心商业区“十里”连锁传音长街,Tecno + Infinix + Itel的传音手机矩阵全方位掩盖各个价格位和人群。售后配套效劳点布满。

图为传音店面

定论

乌干达作为东非区域经济高速开展、人口盈利、移动互联网高度浸透的另一个代表性国家,表现了与东非共同体相一致的活跃特点,移动通讯电信与公路铁路根底设施的继续改进估计将带来全体国家消费、买卖、工业链附加值的快速增加。乌干达作为未来东非铁路、公路交通网络的内陆结束国,国家工业状况与东非共同体全体经济流严密相关,共同的出口产品结构,关于提高东非货物流杂乱度、增强反向物流使用功率有严重效果。

但乌干达国家内部现在聚落形状密度缺少,首要人口广泛散布在乡村,缺少中心特大城市的买卖流/商流聚合点,单点打破功率及价值有限。考虑到单一商场天花板、辐射力的局限性,下沉和跨区域的扩张及商业模式的可仿制性将是检测本地创企的赛点。

总结

东非,“原点”清楚明了,两个国家的现状也满足具有代表性。移动互联网及电信通讯在温时迁傅衍是哪部小说东非正以全球稀有的高速度与高密度进行浸透,根底设施也在外来资金方及承建方的加持下逐步完善——线上线下“水电煤”基建的同步晋级,给相关范畴的互联网信息化供给了坚实根底,先进生产力与生产关系必然将带来功率、体会、本钱的大幅优化。作为港口买卖纽带的内罗毕,物流的信息化是咱们所看好的互联网落地方向。

一起,“水电煤”地基开展的趋同性和经济结构上的差异性,使得肯尼亚和乌干达“两点一线”的衔接价值倍增,咱们看好有跨区域扩张才能的互联网创业团队可以在商业模式的生态上刻画“东非共同体”。

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